融资是企业实现战略目标和未来发展的重要手段，也是衡量企业价值和潜力的重要指标之一。下面是一些成功融资案例的总结，希望能给大家一些启示。
中小企业融资难问题的原因及对策
专业：会计学学院：工商管理学院。
指导老师：李保红职称：教授。
摘要：无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。2003年我国拥有中小企业2l60万家，2004年发展到2200万家，2006年中小企业数更是达到2300万家。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60％和40％，同时中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位却是极不相称的，其中融难是制约中小企业发展的一个重要因素。本文试图从中小企业的融资现状分析人手，探寻其原因并制定改善措施。
我国经济增长离不开中小企业的发展，然而多年来，由于种种原因，中小企业始终没能摆脱资金匮乏的状况，中小企业融资难已成为制约其进一步发展的“瓶颈”，主要有以下三方面表现。
1．获得信贷支持少。
在我国，大部份中小企业从事于简单的加工、制造和服务业，其中一些企业的发展更是基于对环境造成较大的污染和利用廉价劳动力之上。这些企业规模小、技术装备落后产品质量差。因此，各银行对中小企业的还贷能力持怀疑态度，导致贷款融资障碍重重。
2．直接融资渠道狭窄。
由于创业投资体制不健全，证券市场门槛高，有许多限制性条件，同时股票、债券发行的准入障碍难以逾越，中小企业很难通过资本市场公开筹集资金。直接融资渠道不顺畅，使中小企业融资更趋艰难。.自有资金缺乏。
我国中小企业在从无到有、从小到大、从弱到强的发展进程中，由于。
内源资金不足、自我积累有限等因素，其快速发展和做大做强被极大地制约了。据国际金融公司研究表明，业主资本和内部留存收益仅分别占我国中小企业资金来源的3o％和26％，公司债券和外部股权融资不足1％。
目前中小企业融资困境的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。原因具体可归纳为下列几个方面：
（一）企业自身整体素质的因素。
1、中小企业规模小、实力弱、经营风险高。
我国中小企业多数为劳动密集型产业，资产规模小、实力弱，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，加之中小企业资金需求一次性量小，频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，加大了贷款风险。
2、中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高。
多数中小企业财务管理制度不规范，内控制度不严，报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督。而且中小企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。
（二）我国金融体系不健全。
1、金融机构向中小企业贷款障碍重重。
中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和。
事后监督的难度。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿。
2、缺乏专门服务于中小企业的金融机构。
我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处。
于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充分发挥自身优势，中小企业难以得到有利的金融支持。
3、缺乏通畅的直接融资渠道。
目前国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场。从中小企业自身来看，由于其普遍管理不规范，经营决策随意性较大，没有完整的业绩记录，财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等，自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。
（三）国家宏观政策不健全。
1、缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障。
2、政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善。
（一）切实提高中小企业总体素质。
1、提升中小企业总体实力。
首先，要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。其次，企业要把握产品经营生命周期，在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，延长企业生命周期。
2、规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明度。
企业应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。
3、树立良好的信用观念意识，注重树立诚实守信的中小企业形象。
（二）建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营机制。
1、加快利率市场化改革，建立健全商业银行贷款体系，完善商业银行的贷款激励机制。商业银行应加快建立内部责任和权利相对称的信贷管理激励机制，改变目前重约束、轻激励的贷款管理方式，通过有效的激励机制，增强信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。
积极培育和发展企业债券市场，逐步放松发债企业规模限制并完善信用评。
级制度，适当放开发债利率、丰富债券品种，鼓励经营效益好、偿债能力强的优质中小企业通过发行债券筹集资金。
3、保护和规范民间资本市场。
（三）改善中小企业融资的宏观政策环境建立健全支持中小企业融资的法律法规。
小企业在国民经济中的地位和作用，并在金融支持与税收政策上将中小企业与国有大型企业置于公平竞争的地位。
3、加快社会信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系。
四．总结。
综上所述，我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应以全新的观点去看待它，根据具体情况，制定出具体的措施并加以实施。由此，这一传统问题必将会得到较好的解决，中小企业的发展也将达到一个新的新高度，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
我国中小企业融资难的原因及对策
摘要：中小企业是我国国民经济的重要组成部分，然而因多方面的原因，融资难已经成为阻碍中小企业健康发展的首要问题。本文阐述了中小企业融资的现状，分析了中小企业融资难的原因，提出了有效的解决对策。
中小企业是我国国民经济的重要组成部分和有生力量，在国民经济中具有大企业无法替代的作用。有关资料显示，我国中小企业占企业总数90以上，在全国工业总产值和实现利税中的比重分别为60和40，并为社会提供了75的城镇就业机会。然而长期以来，中小企业的融资问题一直是困扰中小企业发展的重要制约因素。中小企业贷款难、上市筹资难，资金供需严重脱节，已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。为此，极有必要探讨在新形式下对中小企业的融资对策，以增强我国中小企业的竞争能力，以应对国内国际的竞争。
近年来，我国十分重视发展中小企业，出台了一系列支持中小企业进行产品结构调整和技术改造的政策，中央银行和各类商业银行也逐渐认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力，制定了若干支持中小企业发展的信贷政策。尤其是20xx年1月1日颁布的《中小企业促进法》，它用法律的形式反映了国家发展中小企业的战略决策。这些措施和政策确实在一定程度上缓解了部分中小企业目前融资难问题。但由于种种因素的影响，中小企业融资仍然受到很多限制，仍然存在融资渠道少、规模小，融资秩序混乱等问题，其融资难的问题并未得到实际解决。
1、中小企业基础比较差，内部管理混乱，经营风险大。
大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，再加上内部管理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，导致中小企业的经营风险较大，同时也给银行带来了较大的贷款风险，不利于中小企业的融资。
2、中小企业信用观念淡薄。
我国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象，据资料显示，我国中小企业有50以上财务管理不健全，信用等级60以上都是3b或b3以下，抵御风险能力不强。更有一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低。这样，大量的信用贷款也就很难投入到中小企业，不利于中小企业的融资。
中小企业由于自身的财务制度，管理制度等不健全，内部管理不规范，因此，银行及其它金融机构很难掌握他们的实际经营状况；再加上中小企业的高层管理者素质不是很高等特点，没有及时与银行及其它金融机构沟通，银行及其它金融机构无法获取贷款合同实施后中小企业相关的有用信息，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力。
（二）外部方面的原因。
1、政府扶持力度不够，相关法规政策不完善。
近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，如由财政对中小企业实行创业资助，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，对支持中小企业的信贷项目实行税收优惠等，但实际上这些措施未能从根本上解决中小企业融资不足问题。
另一方面，国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业有严格的限制条件，而中小企业一般规模不大，资本金有限，难以达到主板上市条件。创业办迟迟不能推出，也使得我国的中小企业不能有效的利用资本市场。
2、商业银行的经营理念和方式不利于中小企业。
1994年1月，我国金融体制进行改革，我国商业银行开始自主经营、自负盈亏，商业银行更多地从自身利益出发作决策。商业银行的贷款主要面向国有企业或其他大企业，并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。尤其近几年，我国实行“抓大放小”的国企改革策略，最大限度的压缩风险资产的比重，集中将资金投向了大型企业。
另一方面，中小企业贷款具有金额小，频率高，时间急等特点，银行对中小企业进行调查和评估需要花费相当多的人力物力。贷款管理成本相对较高，这就影响了银行的贷款积极性，因此，银行在坚持“安全性，流动性，赢利性”的基础上，不得不对中小企业贷款作出慎重的考虑。
3、信用和担保制度不完善。
（1）信用担保体制不完善。
一、覆盖面窄，操作还有待完善。我国信用体系的建立，还有一个较长的过程。
1、加强内部管理,提高管理水平中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。对国有中小企业实行积极退出战略,走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向,改变家族式管理方式,吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡,互相约束的机制,激励每一位员工的积极性。
2、加强财务制度的建设，增加财务信息透明度中小企业应规范财务管理方面的工作,按国家的有关规定,建立能正确反映企业财务状况的制度,定期公布经过会计师事务所审计的会计报表,增加企业财务透明度。加强与银行及其它金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其它金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。
3、加强中小企业的信用观念中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景管理理念以及营销方式等方面。首先要有信用意识。企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，这既有赖于资金的合理筹措和经营业绩的提升，同时也依赖于高层管理者的信用意识。其次要有质量意识，包括产品质量的提高和完善的售后服务体系的建立。再次要有竞争意识。通过竞争使中小企业优胜劣汰，在竞争中不断提高自身的核心竞争能力，在竞争中不断提升经营理念、扩大其营销网络，从而树立起良好的企业形象。
（二）外部方面的对策及建议。
1、加强政府对中小企业的扶持一方面，政府应高度重视中小企业，设立专门管理中小企业的机构。早在20世纪40年代美国就成立了包括中小企业委员会、中小企业会议和联邦中小企业局等部门。日本有一套从中央到地方再到免检团体的系列服务机构。我国有按城乡划分的乡镇企业局，有按行业划分的工业局、交通局、贸易局、港务局等，但是没有从从业人数、销售额、资产额为划分标准的中小企业管理局，使中小企业成为管理空白，形成谁都管谁都不管的局面。其次，政府应该从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策，从流转税到所得税，降低税率，税收减免，辅助中小企业的发展。另一方面，政府应构建一个多层次、多功能的资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。
2、深化商业银行改革，完善金融企业制度首先，银行要转变观念,将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。商业银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性,转变歧视中小企业的观念。应该看到,大行业、大企业尽管在国民经济中占很大的比重,但是数量有限,目前其结算和信贷业务基本上已被各家银行所垄断,这些“双大”客户贷款一般均由总、省行直贷,或向资本市场募集资金,商业银行市分行以下分支机构要想拓宽业务领域,增加利润来源渠道,就必须把目光投向中小企业。其次，商业银行应组建中小企业信贷部,规范贷款管理。商业银行针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点,应成立专门负责中小企业贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。最后，商业银行应简化中小企业贷款审批手续,使责权利明确。目前,大多数商业银行发放贷款,采取审贷分离,层层把关的办法,这无疑对预防贷款风险、提高贷款质量有一定的益处,但同时也存在一些贷款程序繁琐,操作不简便，贷款审批时间过长,贷款权力过于分散,责任模糊等弊端，这样的审批程序尤其不适合中小企业贷款。对于中小企业贷款,应该实行完全信贷员负责制,就是说贷款的调查与发放由信贷员完成,该信贷员是此笔贷款唯一的和终身的责任人，实责权利明确。
3、完善多层次的中小企业信用担保体系和健全社会信用制度（1）加快信用担保体制的建设。抵押担保是中小企业融资的主要手段，政府应当采取必要的扶持政策，创造条件重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保机构。中小企业信用担保机构可以采取多元化形式，如完全由政府出资组建的融资担保机构或由政府牵头组织吸收民间资金组建的融资担保机构。此外，还要尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，引导和规范信用担保行业的发展。担保机构应与银行等贷款金融机构密切协作，及时交换和通报投保企业的有关信息，加强对投保企业的监督，共同维护双方的权益。（2）健全社会信用制度国家在建立企业信用制度时，要将中小企业信用制度作为重要的一部分，逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，加强信息管理，真正建立起宽领域、宽覆盖的社会信用制度。参考文献：[1]胡春伟.浅谈中小企业融资问题四大误区.科教文汇.20xx.7.[2]李伟.商业银行对中小企业贷款的对策.经济师.20xx.5.[3]张平.我国中小企业筹融资过程中的问题及对策.安阳大学学报.20xx.6[4]关玉荣.中小企业筹资的国际比较及启示.商场现代化.20xx.10[5]姚峰,赵东梅.充分发挥政府在中小企业筹资中的作用.经济论坛.20xx.10《我国中小企业融资难原因及对策》来源于网，欢迎阅读我国中小企业融资难原因及对策。
浅析中小企业融资难的原因与对策
摘要：中小企业的发展是促进我国社会经济发展的重要因素，近几年来我国经济市场受到国际经济市场的金融危机所影响，导致我国中小企业的发展进程中遇到了严重阻碍。
其中中小企业，尤其是微型企业面临的主要严峻问题便是融资难，解决中小企业融资难逐渐成为我国社会各界所研究的重点课题。
文章将对导致中小企业融资难的问题进行阐述并对中小企业的出路进行分析探究，以期帮助广大中小企业突破融资难的瓶颈，从而推动我国中小企业的顺利发展。
我国的经济发展速度是全球有目共睹的，近些年来对于中小企业融资难的问题虽然得到相应改善，但并没有彻底解决。
我国的中小企业数量不断增加，对于资金的需求是极大的，融资问题得不到很好的解决是直接影响中小企业发展进程的主要因素，要想良好解决这一问题，首先要从中小企业自身的实际情况出发并研发出适合企业发展规律的有效对策，才能更好地为中小企业融资问题找到正确出路。
我国中小企业进行融资实质是作为一种市场交易活动而存在的。
在市场交易过程中最为理想的状况便是没有交易成本，由于在交易过程中普遍存在交易信息不对称的因素，从而导致交易成本成为了我国中小企业融资难所面临的主要困境之一。
在中小企业与银行谈判的过程中，往往存在信贷合同生效后不能有效产生融资成本以及契约成本。
另一方面，银行会将信誉较差的中小企业设置限制性较高的各种条款，从而使交易费用大幅度增加。
在当下我国中小企业融资过程中，中小企业更为追求的是自身的收入，在没有良好制度进行监管的情况下，代理人就极有可能利用其信息优势进行事先谈判，而通过签订后以及资金使用的过程中这样的情况会极大损害提供资金者的利益，并使其承担了极大的风险。
而中小企业在进行融资时，对于信息掌握的不完全都有可能造成融资失败，因此信息的不对称也是导致中小企业融资难的主要问题之一。
(一)完善金融市场法律法规，商业银行发挥融资功能。
由于我国部分金融机构还不够发达，其无力完全承担中小企业融资的任务。
而商业银行作为融资的主要渠道，并作为社会经济的主体要承担起为中小企业进行融资的责任。
1.为了更好地解决中小企业融资难的困境，政府要鼓励国家的大中型商业银行为中小企业提供专门的贷款部门，在此基础上要加大力度设立中小银行，其可以作为专门服务与中小企业的银行并构建一套完整合理的管理体系。
其次商业银行要适当对利率进行放宽政策，政府还可根据业绩来对金融机构进行相应的补贴。
面对中小企业存在较高风险率的因素，那么就需要利率部分来对风险进行覆盖，从而积极调动金融机构对中小企业的考察力度并加强对中小企业的审核积极性。
政府还可根据行政手段提供适当的优惠政策来激励大型商业银行为中小企业提供贷款，要让商业银行明确为中小企业贷款是履行自身的社会责任。
2.政府还应该给予中小企业适当的核销呆坏账以及重组贷款的自主权利，目前我国财政部已经开始允许金融机构对中小企业实行自主核销政策，要求数额不超过500万。
3.政府可根据中小企业的风险拨备提供适当的税收优惠，在我国颁布的《金融企业呆账损失税前扣除管理办法》中明确规定“金融企业按提取呆账准备资产期末余额1%计提部分，可在企业所得税前扣除”。
虽然这种以银行为附属资本的冲销呆账方式是与国际惯例相违背的，不利于银行运营进程，但对微小金融机构的影响极大，其作为中小企业的主要资金支持，因此可以进行适当的税收优惠政策，来有效疏通中小企业融资难的问题。
4.我国商业银行目前的营业税维持在5%，在我国服务业的税负中属于较高状态。
因此政府可以考虑减免中小企业的贷款营业税，即使达不到全免的标准也可以先从减到2%开始来确保中小企业得以很好的融资。
(二)规范金融市场，为中小企业提供法律保障。
完善的金融市场是针对中小企业规模、风险性高等特点的有效解决措施，为了有效解决中小企业融资难的问题可以从以下几个方面进行规范：
1.将市场门槛适度降低，使融资渠道更为丰富。
政府可以大力推动交易所市场中发行的金融债券品种，将中小企业进行扩大、集合进行发债，同时也要将交易所内的产品结构进行完善。
将多个中小企业形成结构来为发债主体向投资人所发行的约定，到期之后中小企业进行还本付息的债权形式称为中小企业集合发债。
与此同时要积极促进中小企业的开发创新能力，要推行以开放基金为主的证券投资基金融资形式，使基金品种丰富，并引导中小企业以储蓄流为主进行投资。
针对中小企业初期创建规模小以及资金少的特点，要使其在融资途径的选择过程中尽量引进风险创业投资的融资模式。
2.创新资本市场的金融体系，为中小企业开辟多种融资渠道，并有效成立为中小企业服务的分级资本市场。
要鼓励中小企业积极通过资本市场来进行融资，使融资渠道多元化、投资主体多样化。
另一方面政府还可选取具备良好发展前景的中小企业进行培养，可以通过合资、合作以及出让产权的方式来提高中小企业的自有资本，同时还可以对中小企业进行参股、控股等方式来盘活中小企业中的存量资产，从而使中小企业在短期内迅速得到流动资金。
(三)构建克服中小企业局限性的相关法律体系。
政府在构建相关法律体系的过程中要明确，构建相关的法律体系是为了额降低中小企业自身所存在的局限性，要以中小企业自身来克服局限性的方式来制定相关的法律法规。
这样可以有效是中小企业扬长避短，并使融资问题有效解决。
1.中小企业对外产权目前十分明确，但是其对内的产权还需要进一步得到明晰。
因此要加强完善中小企业产权制度的结构治理力度。
中小企业面临的最大问题是除了业主之外并没有更为高级的核心管理层，如果业主不能在融资中发挥其作用，那么整个企业在市场中也失去了目标且不知所措。
因此将中小企业的制度更加规范化地进行治理可以有效延长中小企业的寿命。
2.国家颁布的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干建议》中指出：“完善中小企业信用担保体系，设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保结构。
”政府要提高对中小企业融资担保的机构能力，要对中小企业信用担保机构的营业税、提取准备金等相关政策进行有效落实。
3.要构建合理的中小企业信用担保的风险机制，政府作为中小企业融资的后盾，加强对中小企业融资风险担保的机制规划，可以采用商业性较强的担保管理制度，要对其进行严格的核算，将担保机构的承责比例控制在70%～80%，其余部分可以由协作银行来进行承担。
同时政府还可建立相应的追查机制，要求担保机构与中小企业进行风险均摊，政府、担保机构、银行以及中小企业四方面共同承担风险，才能有效解决中小企业融资难的问题。
中小企业良好发展是我国社会经济蓬勃发展的重要前提，因此政府要加大力度对中小企业的融资问题进行政策扶持。
提高信息的对称性从而使中小企业的融资问题得以解决;最后还要加强银行以及各个担保机构担保风险的责任、能力，政府、银行、担保机构要共同承担中小企业融资时所承担的风险，有效提升中小企业处理风险的能力。
相信在各界人士的不断努力之下，我国中小企业的融资问题可以得到更好的解决，从而促进我国经济发展飞速提高。
参考文献：
[2]黄双凤.中小企业的融资困境及其出路[d].湖南师范大学,2013.
民营中小企业融资难的原因及对策
民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业（以下简称“中小企业”）没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。
1.1.1信息不对称。
信息不对称在许多贷款申请中存在,在信息不对称的情况下,由于银行只能。
直销界：判断所有贷款人的集体风险,因此往往采用增加利息的方法,使风险较低的借款人退出市场,从而贷款需求量减少。同时为了避免贷款需求量的减少,银行通常对信息透明度高、现金流量稳定的大企业提供利率较低的贷款,而对信息不对称、问题较为严重的中小企业实行信贷配给,并收取较高的信贷配给利率,从而造成中小企业融资困难。
1.1.2.缺少信用、风险意识,融资成本偏高。
直销界：的债务链,这不仅加大银行判断企业财务状况的难度,也使企业的经营成本和财务费用不断增加,支付能力减弱,导致风险加大。
1.2.1缺乏国家宏观政策的支持。
大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。
直销界：
1.2.2缺乏商业银行的支持。
长期以来,在我国现行的金融体制中处于垄断地位的四大国有商业银行一直为国有经济服务,双方形成了兴衰与共的牢固关系。商业银行从自身经济利益出发,不愿意向中小企业贷款。
1.2.3缺乏健全的信用担保体系。
直销界：
目前,融资难已成为困扰我国中小企业发展的突出问题,形成这一问题的原因是多方面的,因此这一问题的解决也需要中小企业、金融机构、政府等多个主体共同推进,通过借鉴各国扶持中小企业的经验,制定一系列长远、稳定的政策支持体系,建设一个良好的融资大环境,为中小企业的融资和发展创造积极有效的法律环境,推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化,构建我国中小企业融资的新体系。
2.1.1完善企业财务制度,提高企业财务管理水平。
直销界：理规范的企业,才能保持发展活力,才能赢得众多中小金融机构的信任,提高自身的融资地位。中小企业可以采取以下几种方式：
(1)转变经营机制,提高管理水平；
(2)加强流动资金管理,盘活资金存量；
(3)降低成本费用,增加企业利润。
2.1.2强化自身信用观念,提高信用等级。
企业要制定合理的信贷偿还机制,根据贷款额度、贷款期限、贷款种类进行合理安排,与企业的现金流量、流动资产等进行有效配比,以控制偿付风险。企业要珍惜自己的信用资源,培养“诚信为本,有借有还,再借不难”的良好信用观念,充分尊重银行的债权,不逃废、悬空金融债务,真正在社会上树立守信用、重履约的良好形象。
2.1.3树立理财观念,降低企业经。
直销界：营、财务风险。
2.2加大政府的支持力度,建立中小企业宏观支持体系。
2.2.1完善相关的法律法规。
2.2.2为中小企业提供财政援助和税收优惠。
2.2.3建立专门的中小企业管理机构。
2.3建立多层次的资本市场,拓宽中小企业的直接融资渠道。
2.3.1推动企业股票、债券的上市改革从宏观上,进一步推进股票、债券上市的审批制过渡为核准制,逐步放宽企业直接发行股票、债券的条件,放宽中小型企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制,在条件允许的地区开设柜台交易,在更大的层面上为民营企业进人资本市场创造条件。
2.3.2推动企业债券利率的市场化改革。
2.3.3加快发展我国的二板市场。
2.4积极拓展间接融资渠道,支持。
我国是以银行信贷为主要融资手段的国家,银行信贷资金成为中小企业经营活动的主要来源,积极拓展间接融资渠道,可以有效地缓解中小企业自身资金紧张的状况,扩大资金来源。
2.4.1正确引导国有商业银行对中小企业的支持。
要解决我国中小企业的融资难问题,在很大程度上依赖于国有商业银行的政策支持。国有商业银行进行股份制改革后,产权主体是多元的,不再和国有企业是同一产权。因此对国有企业贷款所造成的风险由股份制银行来承担,而不是由国家来承担。
2.4.2加强金融信贷创新,探索多种融资手段。
中小企业可以根据企业的实际情况,选择无形资产融资、票据融资、保险融资、信托融资等多种融资手段,从而有效地缓解中小企业融资难的压力。
2.4.3建立新型信用担保体系。
直销界：
信用担保作为一种信用增进的手段,目的在于提高中小企业获得银行授信的能力,体现政府的资金支持政策。中小企业信用担保体系有三种类型：一是国有担保;二是商业担保;三是互助担保。近年来,信用互助形式的担保组织在我国信用担保体系中已发挥越来越重要的作用。信用互助形式的担保组织是由部分中小企业联合,利用成员企业自身资本作为贷款担保基金的企业间组织,它立足于中小企业的现状,完全按照市场化和企业化的规律运作,基本上能够克服其他形式担保机构在资金补偿、运作机制、风险规避、经营规则和服务意识等方面存在的弊端,从而更好地满足中小企业信用担保的需要,扩大中小企业担保市场的需求容量。
中小企业融资难的原因及对策
对于中小企业融资难的原因有很多探讨，但总的来说，我们可以从企业本身、金融机构以及社会环境三个方面考虑：
(一)、从中小企业本身来看：
1、多数中小企业成立时间短，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足其扩大再生产的需要。自改革开放以来，中小企业的发展只经过了30年的时间，无论管理经验还是资金积累都显得不足，在面临市场变化的经济波动时，抵御风险的能力很差，加之经营的不确定性，使得其经营风险很大，倒闭率很高，银行不敢向它们放款。
2、中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件则更为严格。而相当一部分中小企业在经营发展过程中都不同程度地存在着机器设备、房屋等固定资产产权不明晰、法律障碍多，无法用作贷款抵押品。
3、中小企业的规模和信用水平低下，尤其是中小企业财务制度不健全，运作不规范，造成银行与企业之间信息不对称，使银行难以控制信贷风险。目前有相当部分中小企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩，银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，故不敢轻易提供信贷支持。
(二)、从我国的金融机构来看。
心无力。
2、银行的商业化改革致使银行信贷投入量不足。虽然国家采取了积极的财政政策，各商业银行贷款额有所增加，但总量仍不足。在“清理不良资产，化解金融风险”的情况下，金融机构内部清理整顿，迫使银行收缩信贷规模，尤其是减少了对中小企业的信贷规模。
3、信用担保制度不健全，抵押担保难落实。为防范和控制金融风险，各金融机构基本停办了信用贷款，普遍实行资产抵押担保贷款制度。由于中小企业关系简单，一般没有上级部门和相关单位为其解决担保问题。另外，在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。
（三）从社会环境来看。
1、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。
2、政府对中小企业融资渠道的开启不足，政策支持力度也不够。政府采取“抓大放小”的政策，对大中型企业出台了一系列优惠政策，但在搞活中小企业，加强资金融通方面却没有采取优惠的扶持政策，缺少公平竞争的环境，这就在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。
从以上分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资的重要原因。因此，解决中小企业融资难的问题，需要企业、金融机构、社会的共同努力，实行综合治理。
（一）企业方面。
1、中小企业要转变融资观念，逐步降低对间接融资的依赖，加大直接融资的比重。寻找合适的市场切入点，积极有效地开展业务。努力吸收社会资本进入，吸引大企业、大公司参股、壮大担保公司实力。同时，要改进现行担保机构的运作办法，按股份制、市场化原则规范运作，坚持经营的非盈利性和服务性。
2、加快中小企业信用担保体系建设。运用必要的政策扶持，创造条件重点扶持一批经营业绩突出、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用再担保机构。
3、推进信用体系建设。由于在现阶段，中小企业融资的主要途径是来自银行的贷款，因此，中小企业信用体系未建立是造成融资难的原因之一。中小企业自身应提高其信用度，构建融资信誉。中小企业为取得融资信誉，必须比一些大中企业多付出成本，即可称为信誉成本，为取得银行的金融支持而做好自身的努力。
（二）金融机构方面。
1、金融机构要完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务。改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，要允许基层行、社在核定的额度内自主审查发放贷款。对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度。
2、要在落实信贷风险防范措施的基础上，进一步完善信贷激励机制，调动信贷人员营销贷款的积极性，做到责权分明、奖惩兑现。同时可以偿试实行企业法人代表和财务负责人连带责任办法，从内部和外部共同防范信贷风险。
（三）社会方面。
1、加快社会信用体系建设，完善多层次的中小企业融资体系。切实发挥中小企业服务指导机构的作用。各级政府要切实发挥中小企业服务中心的作用，为中小企业提供市场、资金、人才培训、技术更新、科技成果转化、金融等全方位的服务，使其成为沟通中小企业、政府和有关部门的桥梁和纽带。
2、鼓励商业银行加大对中小企业信贷投放力度。要改变抵押的登记、评估、公证等收费标准不统一，综合收费率高的状况，减轻中小企业的收费负担，使有抵押物的中小企业及时得到银行融资支持。应对商业银行中小企业贷款的营业收入免征或降低营业税，或允许商业银行对中小企业损失贷款自主核销，提高商业银行的风险承受和处置能力。同时，中央银行在再贷款方面向城市商业银行、城市信用社、农村信用社予以倾斜，增强它们支持中小企业发展的资金能力。
论文提纲举例
(1)中小企业仞创时期，由于投资规模较小、产量有限,还款的诚信小足，贷款风险犬。
(2)信息不对称.道德风险高。
(3)竞争能力差,信用等级低。
(4)从企业本身来看融资观念不够创新创新型中小企业在技术上不断创新。
二)社会金融环境因素。
(1)直接融资门槛高.多层次的资本市场尚未形成。
(2)中小企业贷款在商业银行新增贷款中的比重严霞不足。
(3)金融机构和中小企业之间信息不对称。
(4)金融机构限制件条款制约了中小企妲融资。
(6)安全性高的氽业.在资金和政策方面对中小企业支持力度不足。
一)从中小企业自身的角度看，应该不断完善中小企业制度，健全治理结构。
二)政府加强对中小企业的支持。
三)进一步加大对中小企业的支持力度。
五)进一步健全中小企业信用担保体系。
六)积极开展融资租赁业务。
结束语。
中小企业融资难的原因及对策
中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的重要作用，却处于融资弱势的不对称地位。2007年至今的国内宏观调控政策与美国次贷危机给我国中小企业带来了巨大的生存压力，一些企业不堪重负因资金链断裂而亏损甚至倒闭。中国部分专家学者2月8日—10日在具有“中国达沃斯”之称的中国企业家论坛第九届年会上认为，国家应将中小企业纳入到国家创新体系建设中，本着公平的市场原则，建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系和银行融资体系，为中小企业的融资和技术创新提供保障。
在我国经济发展的过程中，中小企业占有举足轻重的地位。在超过一千万家注册企业中，中小企业占99.3%，其产值占gdp的55.6%，其出口占总额的62.3%，其所创造的城镇就业岗位占总岗位的75%左右。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。
据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大。在外源性融资渠道中，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，缺乏外部股权融资渠道。而亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中占有相当比例，由于缺乏明确的政策引导、健康的信周环境和相关的法律保护，加之各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在较大地支持了中小企业发展的同时，也带来了许多民间借贷方面的法律纠纷，同时也对国家金融秩序形成干扰。
2008年开始的全球金融危机更使我国中小企业的生存状况进一步恶化，根据国家发改委统计，2008年全国中小企业特别是出口密集型中小企业受影响较大，上半年，全国有6.7万家规模以上中小企业倒闭。其中作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过i万多家，2/3的纺织企业面临亏损，1/3的企业停产。该行业涉及的职工人数有2000万，其中有600万来自农村，另有一亿多农民为纺织行业提供原材料，波及面巨大。浙江统计数据显示，2008年前5个月，浙江规模以上企业亏损的有1.07万家，亏损面达l9.6%;而广东规模以上工业企业亏损数量达11006家，增长l2.7%，企业亏损额增长49.3%，增幅同比提高25%。
温州担保协会会长郭志超在中国企业家论坛第九届年会上认为，资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的:。
首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。我国大部分中小企业分布广而分散、规模小且成立时间短、抗风险差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件;企业财务管理不规范，缺乏可信度;自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度，与银行执行的贷款条件差距较大。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3b或3b以下，抗风险能力较弱，而银行新增贷款80%集中在3a和2a类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。
其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。中小企业大都不具备发行股票、债券的条件。据统计，中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。上海中小企业的外部筹资中，银行贷款的比例为73%，有价证券筹资仅为2%。
第三，我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏。中小企业的融资困难，并不完全在于银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高。近年来，由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。
第四，缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比最低，仅为21%。相反，西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是金融机构的风险管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%，兼并占16%，这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。
第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。一是金融政策支持不够。由于受过去多年来传统习惯的影响较深，国有银行基本上是国有大中型企业的资金供应者，没有将中小企业列为其信贷支持的重点对象;经济体制改革以来，政府虽然鼓励中小企业的发展，但“抓大放小”的企业战略的实施，无形中将对中小企业的信贷支持降到次要地位。这些因素是造成中小企业外部融资难、资金占有率与其在国民经济中所做的重要贡献不成正比的主要原因。二是中小企业融资环境欠佳。就中小企业自身而言，确实存在着规模小、经营稳定性差、产品扶术含量低、财务制度不健全、单笔融资数额小等特点，而且中小企业特别是乡镇期货业往往产权不清，银行贷款面临企业所有制改草、合并、分立等诸多风险。由于商业银行对中小企业的融资收益较小、成木较高、风险较大，因而产生了收益成本不对称、借贷双方无法对接的局面，所以贷款积极性不高。三是国内缺乏专门为中小企业提供融资服务的金融机构。在我国目前的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。随着近几年银行企业化改革力度的加大，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集约化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限，因此，极大削弱和限制了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力。
---解决融资难改善中小企业创新环境。
行融资体系，重点解决中小企业融资难问题。同时，着力建设国家支持中小企业创新机制，营造公平竞争环境，促进中小企业产业升级。他建议:。
建立多层次银行融资体系，适当放宽信贷控制，调整信贷结构。一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，具有与中小企业的近距离、贴身服务等特点。
建立多层次的资本市场。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系应主要包括创业板市场和区域性小额资本市场。二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。
不断健全和完善有利于中小企业健康发展的政策法律环境，为中小企业的发展提供保障。应落实行业准入等相关政策，实现市场公平竞争，除国家明确禁入的领域外，其他行业都应逐步对民营资本开放，对外资开放的行业要坚定不移地对民营资本开放。
将中小企业纳入国家创新政策体系。对中小企业的高新技术研发、技术创新成果的推广应用和市场开拓给予大力扶持，同时制定和落实促进中小企业产业升级的税收政策。支持建立中小企业公共技术服务平台。在中小企业相对集中、产业集群和具有产业优势的地区，重点建设一批为中小企业创新提供设计、信息、研发、试验、检测、咨询、培训等服务的公共服务平台。鼓励中小企业通过委托开发、联合开发、共建研发机构、创办经济实体等多种形式，与大学、科研院所、专业技术服务企业建立技术合作联盟，开展联合创新。
中小企业也应提高自身的经营管理素质，尤其是财务管理水平，使得担保机构和银行所需要的企业发展相关信息能够在财务数据中得到真实和准确地反映。
我国中小企业融资难的原因及对策
1.融资环境的问题。
(1)政策扶持力度不够。在十六大”召开以前,民营经济被定位为社会主义市场经济的必要补充,政策法律对民营经济扶持力度有限,发展前景受到限制。因此,民营企业原始积累规模较小,发展资金十分有限。
(2)金融政策向大型企业倾斜。目前中国的银行贷款大多给了大型企业或者是基础建设,总是投向确保毫无风险的地方,在投资趋向上非常保守,使得处于发展初始阶段的中小民营企业要获得银行贷款十分困难。
(3)信用评价体系和信用担保体制不健全。
(4)资本市场门槛过高,证券市场发展不完善。目前中小民营企业特别是民营高科技企业还不能在资本市场上直接融资,国家对推出中小企业创业板市场慎之又慎,这种做法形成了对民营企业发展的软约束,严重制约了企业的发展。
中小企业融资难的原因分析中小企业融资难的原因不外乎以下两个方面，一方面是中小企业自身存在问题或由于内部条件的欠缺，导致贷款融资难；另一方面是外部环境及作用造成中小企业贷款融资难。
1.目前中小企业存在的问题比较突出，中小企业经营规模小、管理水平低、财务能力弱、潜在风险大，同时又存在技术水平差、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。
2.由于不少中小企业重复建设严重，管理混乱，缺少市场竞争能力，从而严重影响了商业银行贷款的发放。
3.企业领导者的合同意识、履约水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业逃废或悬空银行贷款、不良融资率高加剧了金融机构的“惜贷心理”，影响了信贷投放的信心。
4.从企业负债与盈利情况看，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。
5.抵押贷款困难。中小企业自有资产少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。
浅析中小企业融资难的原因与对策
摘要：随着社会经济的发展，中小企业得到了进一步发展。
但是由于中小企业自身存在的缺陷及金融危机的影响，中小企业在发展中一直被“融资难”“融资贵”所困扰，使得企业的资金供应链出现断裂的现象。
文章将对中小企业融资视角的供应链金融问题展开分析，并提出一定的可行性建议。
随着经济的高速发展，中小企业在国民经济中的作用越来越重要，不仅活跃市场经济、增加国家财政收入，还可解决我国的就业问题，促进社会的和谐发展。
纵观世界各国，中小企业在国民经济的发展中也都占据着重要地位。
但是从目前的实际情况来看，中小企业在进行融资过程中出现了供应链松散、风险控制体系不健全、供应链金融管理制度不合理等问题，严重制约了中小企业的发展，不利于企业的进步和经济效益的提高。
因此，需对中小企业融资视角下供应链金融的建立与发展展开具体的分析，研究出科学的解决对策。
一、进行基于中小企业融资视角的供应链金融研究的意义。
进行基于中小企业融资视角的供应链金融的研究，对中小企业的发展以及企业供应链金融体系的建立与完善有着重要意义。
通过研究找出供应链建立过程中存在的问题，更好地促进供应链基础的完善与发展;最后，中小企业是市场经济的细胞，是促进我国经济快速增长、推动自主创新和增加就业、解决民生问题的重要根本。
因此解决了中小企业的融资困境，其他问题也会迎刃而解，从而促进经济发展。
所以，进行基于中小企业融资视角的供应链金融研究，具有十分重要的现实意义。
(一)供应链上企业之间关系松散，供应链管理意识薄弱。
消费者在选购所需商品时，更看中的是商家所提供的售后服务，但是很多商品的售后却远远跟不上消费者的需求。
正是这种信用意识的缺乏使得供应链体系上的各个企业之间关系松散，不能承担自身的基本责任，从而导致金融供应链出现断链问题。
此外，中小企业缺乏对供应链的管理意识，也导致了中小企业融资视角的供应链金融建设的重重困难。
因此为了更好地解决供应链上企业之间关系松散，供应链管理意识薄弱的问题，就必须要进一步提出切实可行的发展策略，促进供应链的建设与发展。
(二)商业银行针对供应链金融业务的风控体系不完善。
供应链金融的建立离不开商业银行的支持，只有完善的银行金融管理体系才可以更好地为中小企业供应链金融的建设提供服务，降低金融风险。
但从实际的调查来看，商业银行并没有建立起完善的供应链金融业务的风控体系，使得供应链上的中小企业面临着巨大的融资风险，不利于企业的长远发展。
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
论文摘要：在当前宏观经济形式发生重大变化和中小企业生产经营相对困难的形势下，如何解决其融资困境的问题成了中小企业界所普遍关心的问题。本文分析了造成目前中小企业融资困境的主要原因，即金融市场体制改革尚未取得实质性突破、中小企业自身经营管理方面的欠规范及其整体信用状况不佳以及金融机构和中小企业之间的信息不对称性等，最后针对这三个方面提出了建议和对策。
一、新形势下宏观经济的特征及其对于中小企业融资的作用意义和要求的概述。
目前总体通货膨胀水平较高、财政货币政策相对稳健和紧缩的情况下，银行等金融机构的存款准备金率一直上调使得其可供使用的贷款额度进一步缩小，同时由于劳动力和原材料等大宗商品价格不断攀升等因素都使得中小企业生产成本上升、资金需求水平大幅度提高，仅靠其来自微薄的利润留存积累已经显得不能满足需求，另外由于中小企业的短期利益投资策略的不善使得其资金链总体上呈现吃紧的趋势。
在目前这种宏观经济形势下中小企业获取融资的质量水平如何关系着其生产经营活动的顺利进行，也是其获得持续发展动力的基本保障，这就要求中小企业在完善自身经营管理水平建立健全法人治理结构和财务管理制度的同时，通过多层资本市场拓展融资渠道，减少融资行为中的不诚信行为，并通过多种形式的第三方介入的方式降低与金融机构之间的信息不对称程度，减少或避免金融结构的惜贷行为。
从总体上看，目前中小企业融资的现状不容乐观。据一份调查统计显示，-期间中小企业生产经营资金中除了自身原始积累和每年的利润留存在，仅有平均不超过12.3%的资金来自现代金融资本市场，另外大部分资金来自于家族资金的拆借和高利贷市场，这使得中小企业的融资成本较正常金融渠道相比抬升了仅46.8%，另外数据还显示，该期间中小企业融资额度提升幅度一直停留在3%左右的增长幅度徘徊。通过对大量的中小企业融资案例的研究和综合分析，本文认为造成中小企业融资困境的原因主要有以下几个方面。
第一，现行金融市场体制方面的原因。持续多年的金融市场体制改革在中小企业信贷机制和实际操作流程中并未取得实质性进展是造成中小企业融资困境的体制方面的原因。目前以银行为代表的传统金融机构对于中小企业借贷资质的审核流程、机制和款项发放方法等都使得中小企业在资金链条出现紧张的情况下无法快速地低成本地获取资金融通;而证券市场中蓝筹股、大小三板及创业板块对于大多数缺乏资本运作经验的中小企业来说更是一个可望而不可及的领域。
第二，中小企业自身管理信用状况方面的原因。中小企业一般属于个体经营的家族式企业，其资金资源占有情况一般处于市场竞争链条的低端，生存压力较大，企业所有者经营管理水平和意识不高等因素都使得其对于自身管理水平的提高关注力度不足，这与银行证券等金融机构资本市场严格的资质审查产生较大冲突和矛盾，另外由于中小企业的财务管理不健全，企业资产处置的任意性使得其对于融资中的还贷义务能力缺乏保障，使得在实际中来自中小企业的不良贷款率普遍较高。
第三，第三方服务机构不健全的原因。由于包括政府相关职能部门在内的第三方金融服务机构的不健全，使得金融机构和中小企业即资金提供方和资金使用方之间的信息不对称性不能得到有效的减少或消除，而这更造成了在资本市场中本来就处于弱势地位中小企业无法通过正当的渠道来获得金融机构的贷款，同时加上银行等金融机构对于中小企业生产经营水平的科学认知和衡量，使得其更加加剧了面向中小企业的惜贷行为，第三方服务机构的缺失使得这种信息不对称的状况会更加继续和扩大。
浅析中小企业融资难的原因与对策
目录。
摘要。
abstract。
目录。
1.导论。
1.1选题背景和研究意义。
1.2有关本论文研究的几个问题。
1.2.1论文的相关假设。
1.2.2论文的逻辑安排及主要内容。
1.2.3论文的研究方法。
1.2.4论文可能的创新。
1.2.5论文的不足粤需要继续研究的问题。
2.2.1关系型贷款导中小银行研究综述。
2.2.2中小企业贷款的信用处理技术综述。
2.2.3小结。
2.3.1融资难原因在于中小企业自身存在不足。
2.3.2应该放宽金融市场准入，提供更多的中小企业融资渠道。
2.3.6小结。
2.4.1相关文献综述。
2.4.2小结。
3.1.1企业生命周期理论。
3.2商业银行的审慎经营粤金融可持续发展。
3.2.1金融中介粤借款者关系理论。
4.1中小企业的资质问题。
4.1.1中小企业的治理结构存在问题。
4.1.3中小企业自身相关信息“软化”严重。
4.2银行的传统经营思路问题。
4.2.1国有商业银行传统上导国有大企业联系紧密。
4.2.2我国商业银行的信贷政策不利于中小企业融资。
4.2.3商业银行缺乏有效的中小企业信贷风险管理技术。
4.3信贷配给、信息不对称对银企关系形成困扰。
4.3.2对我国信贷配给现象的分析。
4.3.3对信贷配给的深层次分析。
s.l.1模型的研究思路与假设。
5.1.2对模型的求解。
5.1.3模型的启示。
5.2关于模型的一些现实证据粤数据。
5.2.2宁波市2008,2009中小企业和中小企业信贷的发展。
5.3.1国外关系型贷款的实证研究简介。
5.3.3回归方程粤回归结果。
5.3.4回归结果分析。
5.4小结。
6.信用价值-融资关系发展的关键。
6.1.1现行融资体制的信用基础排斥中小企业的信用价值。
6.1.2信用价值对中小企业发展粤金融机构关系的意义。
6.2信用价值实现路怪导我国现状分析。
6.2.2中小企业信用担保体系。
6.2.3商业银行的中小企业信贷风险管理。
6.3国外中小企业信用支持制度借鉴。
6.3.2日本的中小企业信用扶持制度。
6.3.3欧洲国家对中小企业的信用扶持制度。
6.3.4韩国的中小企业信用扶持制度。
7.1银行业市场-发展中小银行。
7.1.1发展中小银行的几个问题。
7.1.2我国中小企业粤中小银行银企关系分析。
7.1.3国外中小银行粤中小企业银企关系分析。
7.1.4中小银行的服务重点是关系型贷款-以昆明市农信社市场商户贷款为例。
7.2道接融资市场-更多的面向中小企业。
7.3民间金融市场-有效、规范地为中小企业服务。
7.3.2我国民间金融市场分析。
8.发展可持续的合作融资关系对策粤环境分析。
8.1信用环境建设。
8.1.1建立统一、规范的征信系统。
8.1.2构建可持续的中小企业信贷担保体系。
8.2金融环境建设。
8.2.1创新间接融资市场制度和融资方法。
8.2.2完善资本市场制度，积极进行中小企业道接融资方式创新。
8.2.3规范民间资本市场和发挥政府的引导功能135。
8.3文化和社会环境建设。
8.3.1构建社会主义信用价值观。
8.3.2构建和谐的信用社会。
参考文献。
后记。
致谢。
中小企业融资难的原因及对策研究
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从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度方面的原因，更有国家政策方面的原因。
1.1企业自身原因。
（1）中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。
（2）中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。
1.2银行方面的原因。
（1）体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的《证券法》对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。
（2）信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。
（3）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行发展。
（4）中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不畅通。我国《公司法》规定申请股票上市的条件：股份有限公司注册资本不得少于人民币500万元，上市公司股东总额不少于人民币3000万元，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国《公司法》还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。
1.3政府部门的原因。
政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。
由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决中小企业融资难问题，需要三方的共同努力。
2.1规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质。
（1）要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。
（2）规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。
（3）加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，a级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。
2.2金融机构的自我完善。
而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。
（2）多种融资方式共同发展。继续扩大我国股票市场的规模，尽快设立创业板市场，规范直接的企业产权市场，在促进国有大企业上市的同时，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。同时还要解决上市公司股份中尚不能上市流通的国有股、法人股的流通问题，实现股权的全流通，尽快推进我国创业板市场的建设。创业板主要要看企业发展的潜力，这样为中小企业尽早进入国有企业创造条件。
（3）积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力。为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。大力推进以开放式基金为主的证券投资基金的发展，丰富基金品种，引导储蓄流向投资。同时还要大力发展创业投资基金。
（4）建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。
2.3政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。
（1）政府部门为解决中小企业融资难的问题采取一系列政策措施，中国人民银行1998年5月6日下发了《关于改进金融服务、支持国民经济发展的指导意见》，要求各商业银行设立中小企业信贷部，积极为中小企业提供贷款服务；1998年6月20日颁发了《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》，提出了支持中小企业发展的8条措施；1998年10月19日下发了《关于扩大对小企业贷款利率浮动幅度的通知》，决定扩大对小企业贷款利率的浮动幅度；1999年11月17日，颁发了《关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见》，提出了进一步强化和完善小企业金融服务的10条措施；国家也成立了中小企业司，2003年《中小企业促进法》通过并实施，它标志着我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道。以上举措对帮助我国中小企业获得资金来源，扶持中小企业起着积极的效果。
（2）完善我国对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。
总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。
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浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起的动机)。
摘要：中小企业在我国国民经济中发挥着重要影响，在我国技术创新与改革中成了重要力量，论文以中小企业融资问题为研究，对其融资现状与困难进行了详细分析，然后在此基础上针对该困境提出了解决途径，希望能对中小企业的发展提供帮助。
近年来，随着融资方式的多元化发展，大型企业越来越依靠资本市场的.融资，反过来对银行信贷逐渐地减少，因此可说，国内中小企业信贷市场的潜力十分广阔，据统计，我国中小企业在全国总企业数量中占到99%以上，但信贷融资量仅为全国信贷总量约15%。中小企业信贷市场严重缺稀，为商业银行在信贷业务方面提供了发展机遇。
银行信贷目前是我国中小企业筹资的最主要途径之一。但由于很多因素的影响，使其在信贷方面面临很多约束，因此在企业资产占有比例十分低。
据统计，在我国的中小企业群体80%以上的中小企业资金匮乏，其中20%的企业严重缺乏。随着企业的人民币升值压力和生产成本的不断增加的影响，中小企业的信贷资金需求不断增大。近年来，稳健的货币政策的实行，加息政策与金融机构存款准备金率的上调不断执行，趋紧的信贷政策，以及银行不断压缩信贷规模，使得中小企业借款数额不断降低，因此，信用问题成为银行收缩信贷的主要对象，致使中小企业信贷供给量不足。目前四大行在信贷方面在我国占据大量份额，但主要是信贷仅给大型企业开放，而中小金融机构的信贷能力有限，导致其信贷供给量不足。
中小企业融资困难的原因很多，除了依靠创新融资模式外，还要结合实际和实践，需中小企业自身、金融机构、政府等多方努力，着力构建适合中小企业发展的中小企业融资体系。
(一)加强中小企业自身管理。
(1)健全企业制度。建立现代企业制度，推进产权制度改革，使企业的产权归属明晰，企业所有权和经营权分开;建立现代企业组织制度，明确设置企业机构，明确机构职权，建立起董事会、监事会、经理层之间的约束机制，同时又能充分调动各自的积极性;建立现代企业管理制度，健全和完善各项规章制度，依托市场为中心，明确发展企业经营理念，企业的经营战略要适应外界环境的变化并推动其发展。
(2)促进企业转型升级。要不断提高企业经营管理水平，提升企业的生产经营效益，加大创新经费投入，促使企业的核心竞争力不断提高;要注重企业间的良好合作和优势互补，努力形成区域优势或产业集群效应，避免恶性竞争，以期长期稳定发展;要加强技术创新，提产品的科技含量，不断加快设备改造、工艺更新的步伐，提闻产品附加值;要树立企业品牌意识，不断使企业核心竞争力得到提高，保护知识产权力度要加大，严厉打击非法侵权;人才引进与开发力度和要不断加大，在创新人才方面数量与质量方面不断提高，建立有效的人才激励机制，调动科技人才的创新积极性，挖掘创新潜力，确保企业不断进行技术创新活动。
(3)提升企业财务管理。中小企业要不断提高内源融资能力，并不断完善自身积累，进而实现企业滚动式发展，对中、良、好的企业财务管理十分重要。建立的财务管理体系要进行规范化，能准确预测资金的收回和支付，使企业的内源融资能力不断提升，使企业资金良性循环;要健全企业内部管理的各项规章制度，规范企业会计管理制度，提高财务的透明化;加强企业财务运行和约束管理规范并完善企业财务制度，加强企业的成本、收支、往来结算、资产存货以及现金流的管理，严控成本支出，合理分配企业盈利，防止企业盈余留存影响企业职工收入分配，避免乱摊成本现象的发生。
(二)加强中小企业信用建设。
中小企业信用主要来自如下三个方面：企业自身的成长与发展、企业间的互相借助及依靠信用担保机构的提升。建立信用管理机构公司章程要明确信用管理的职能和职责;要建立信用风险防控机制促进中小企业加强信用建设，避免违约行为的发生;要加强与担保机构、投资机构的合作，要注重防范风险，企业要真实反映相关经营和财务情况担保机构、投资机构要加强事前、事中、事后的管理监控有效控制风险。
(三)拓宽融资渠道。
(1)完善银行对中小企业信贷体系。当前中小企业对我国的贡献很高，但大多数中小企业银行贷款难，可见银行对中小企业的信贷制度有待进一步完善。银行业加大融资力度，提升银行的综合竞争力，降低企业的融资门溢，建立与中小企业相适应的信用评级办法。
(2)合理发展民间金融。民间金融作为中小企业融资的重要补充，在当前银行对中小企业贷款难的情况下发挥了相当重要的作用。要发展民间金融，首先要承认民间金融的合法地位，坚决取缔一些高利贷和非法集资活动;要将民间金融纳入到金融管理体系，加强对民间金融的有效监管;要防范风险，量化指标，建立民间金融风险识别和预警机制;要积极引导，发展中小型投资机构、股份合作制民营银行、小额贷款公司等等。
(3)加快创业板市场建设。创业板通过发行证券解决了上市中小企业的融资难问题，还可以持续的为具有成长潜力的中小企业提供直接融资的市场机制。创业板市场企业的入市条件相对宽松，但为了防范风险，保护投资人的资金利益创业板市场采取和主板市场一致的标准法人治理结构，要求企业内部职责明确，并建立了一套比主板市场更为严格的信息披露制度，以接受社会公众的监督。创业板市场丰富了资本市场，为企业发展提供了融资渠道，推动中小企业进行科技创新，促进企业技术进步。
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浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
摘要：随着社会经济的发展，中小企业得到了进一步发展。
但是由于中小企业自身存在的缺陷及金融危机的影响，中小企业在发展中一直被“融资难”“融资贵”所困扰，使得企业的资金供应链出现断裂的现象。
文章将对中小企业融资视角的供应链金融问题展开分析，并提出一定的可行性建议。
随着经济的高速发展，中小企业在国民经济中的作用越来越重要，不仅活跃市场经济、增加国家财政收入，还可解决我国的就业问题，促进社会的和谐发展。
纵观世界各国，中小企业在国民经济的发展中也都占据着重要地位。
但是从目前的实际情况来看，中小企业在进行融资过程中出现了供应链松散、风险控制体系不健全、供应链金融管理制度不合理等问题，严重制约了中小企业的发展，不利于企业的进步和经济效益的提高。
中小企业融资困难论文中小企业融资困境及对策
企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源的问题，以下是中小企业融资困难的论文，一起看看吧。
以劳动密集型为特征的中小企业企业在我国经济发展中的起着重要作用。但其却面临着融资难的问题：我国股市或债市融资条件把中小企业拦在了门口之外，它们通常只面向大企业融资；而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构（主要是银行）的间接融资来完成的。
但在银行信贷市场上，中小企业与金融机构之间却存在着信息不对称的现象，这种信息不完备造成经济主体之间要花费巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业潜在的逆向选择和道德风险很大，这也成其从正规渠道融资的一个重要的障碍。
张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出，我国中小企业融资的信息不对称主要有以下三个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。
由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。“逆向选择”是指发生在当事人签约之前的行为，在信息不对称条件下，拥有信息优势方的中小企业可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方银行则可能受损。在一般情况下，企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行在不能确切了解到企业投资项目的风险时，会根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的'风险期望值调整放款利率。按照风险--收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场。这样一来，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这样的信息不对称会导致融资过程中的“逆向选择”。
“道德风险”是指发生在当事人签约之后的行为，交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生就像经济学中的委托代理关系那样。在中小企业融资过程中，银行是委托人，中小企业是代理人。在信贷市场上，银行的目标是要中小企业按时还本且付息，而中小企业的目标是获取最大收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。这种资金挪用就是道德风险的表现之一。道德风险又增加了银行的风险，这让银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。
二、企业和金融机构如何应对消解信息不对称。
中小企业与大企业与投资者间不同的信息不对称程度导致了它们解决其融资问题方式的差异。大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度的同时，还为其扫清了各种融资障碍。而较为封闭的运营方式及其弱势群体形象的中小企业的信息透明度低、社会公信度不佳、会计制度不健全、缺乏财会专业人员、管理混乱等，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，商业银行还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。
所以，中小企业融资问题的核心就是找到有效的融资方式，尽量降低中小企业与投资者的信息不对称程度。
首先，中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：第一，提高信息质量。加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时、会计信息的真实可靠等方面进行。第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
其次，银行应从以下几方面来进行：第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需要建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。
三、政府应关注消解的几个问题。
消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者要解决的问题，从社会大背景来看政府还要做到以下几点。
第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保却由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必要的资金支持也可以让银行放心发放贷款。
第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，专家们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。
第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所要的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入wto，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。
第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。
值得欣喜的是，于1月1日起正式实施的《中小企业促进法》，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。
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浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
摘要：我国中小企业迅猛发展，已经成为拉动整个国民经济增长不可或缺的重要力量。
尽管国家层面采取了一系列帮扶和鼓励的政策和措施，但中小企业融资环境日渐恶化的趋势仍然没有得到根本性的解决，其中有企业自身发展的原因也有外部环境的原因。
本文结合当前我国中小企业发展的现状及问题，分析了问题的症结所在，并提出了对应的策略。
据资料统计显示，中小企业创造了中国60%以上的gdp，贡献了超过50%的税收，创造了80%左右的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员。
中小企业在产品创新、产业结构调整以及区域经济发展中有着不可或缺的作用。
目前，我国中小法人企业数量超过1000万户，占企业总数的99%。
中小企业已逐渐成为中国经济发展的主力军。
然而，融资难这一问题长期制约着中小企业的发展。
在中国，中小企业势单力薄，很难得到银行贷款的垂青，中小企业直接融资的比例仅占2%，绝大部分的银行贷款都是通过间接融资的方式实现，这大大地增加了中小企业的经营成本。
直接融资通常的方式是股权融资和债券融资。
国家对中小企业上市的门槛是很高的，根据我国《证券法》第五十条，要求股份有限公司的股本总额必须不少于人民币3000万元才能申请上市，而证交所的要求就更高了，须不少于人民币5000万元，这对我国大多数中小企业而言是望尘莫及的，虽然也有借“壳”上市的中小企业，但这也只是权宜之计。
另一个途径就是债券融资，《证券法》第十六条规定公司公开发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3000万元人民币;有限责任公司的净资产不低于6000万元人民币。
而我国中小企业的规模都不大，基本上都是私人个体等，很难满足这样的资金要求，这就导致中小企业很难直接融资。
我国中小企业的经营管理多半都有家族化的亲系管理模式，企业管理层不是亲人就是朋友，对企业财务管理意识淡薄，结果是管理缺乏透明度，处理问题时常不够公允，带有感情色彩。
此外，他们也大多没有设立财务部门，没有专业的财务人员，财务管理水平低，财务基层数据不完整，财务报表也不能真实反映企业的运营状况，分析决策不到位，自有资金少，缺乏抵御市场风险的能力，信用等级较差，很难找到可靠的第三方担保，金融机构对他们的融资安全自然就缺乏信心，对他们的偿还能力产生怀疑，必然会增加他们从银行等金融机构融资的困难。
我国中小企业发展的路径主要有三种。
第一种是通过个人的资金积累发展壮大或由家庭成员合伙投资创办;第二种是同事朋友合伙创办;第三种是由国营企业或者集体企业改制形成的。
它们的共同点是规模较小，抵御风险的能力有限;所有权和经营权不能分离开来，也就不能使其社会化和公开化，势必造成从金融机构方面的融资难，这些企业转而只能依靠自身的人脉关系来筹措资本，故而其能够募集到的资金是非常有限的，会造成资金短缺，现金流断流，进而阻碍了企业的进一步发展。
2.1内部原因。
2.1.1企业规模小，资信状况不佳相对于大型企业，中小企业的优势之一就在于其经营规模较小，经营方式灵活，这些优势有利于中小企业在经济发展的大潮中腾挪，但许多处于起步阶段的中小企业由于发展历史短、资产规模小、抵御经营风险的能力差、盈利能力低下，这些元素很容易导致中小企业的倒闭，同时，其缺乏良好的历史经验业绩以及被银行认可的担保和抵押，仅靠租赁取得的厂房设备等无法满足银行关于贷款抵押物的要求，因此资信等级较差，金融机构显然不愿意将资金贷给他们。
2.1.2经营管理模式落后，财务制度不健全银行是否发放贷款的前提是企业要能提供真实的财务状况。
然而，当前诸多中小企业的经营管理模式仍旧是传统的家族化的亲系管理模式，企业的经营管理缺乏长远的发展思维，缺乏自我防范和约束的机制，缺乏严格的财务管理制度。
财务数据不准确，决策分析不到位，内部控制制度形同虚设，决策程序不科学，企业的经营管理常常是不得已而为之，企业寿命普遍较短。
金融机构难以把握中小企业贷款的风险，往往只能拒绝对中小企业贷款的申请。
2.1.3财务资金管理不到位，企业自身信用缺失目前，大多数中小企业治理结构不完善，资金管理缺乏统一的财务资金管理制度，财务决策具有很强的随意性，有关财务方面的信息不畅，企业无法准确把握全部资金信息，从而导致资金使用效率低下，财务管理成本上升，财务风险增大，严重制约着企业融资工作的顺利进行。
企业自身信用缺失明显，偷税、漏税、制造假冒伪劣产品等现象泛滥，“不守信”已经成为中小企业给大家的总体印象，导致银行不愿意放贷。
2.2外部原因。
(1)信贷渠道不畅通、手续繁锁、成本偏高。
为了保护自身利益，银行在向中小企业提供贷款时要求企业提供相应的抵押和担保，而且对于抵押品的要求比较高。
但是，中小企业都是处在发展的初级阶段，可用于抵押担保的固定资产为数不多，缺乏可持续发展能力，自然就失去了金融机构融资的青睐。
另外，银行信贷的程序繁锁，而中小企业对资金的需求数量少，频率高，这就增加了信贷的成本。
(2)针对中小企业的法律政策支持力度不够。
我国现有的针对中小企业发展问题的政策法规不够规范、统一，国家虽已制定了中小企业经营管理的有关规章制度，但与之相配套的法律法规尚不完善，缺乏规范性和统一性。
(3)社会信用制度不健全。
制约中小企业融资的另一原因就是信用问题，主要是指企业信用的缺失和信用保障体系的缺乏。
针对中小企业抵押担保难的问题，各地先后成立了不同的贷款担保公司，但是信用担保机构良莠不齐，仍然存在不少问题，风险管理水平不高、担保基金规模小，这些都严重地阻碍了企业融资工作的发展。
3.1加大对中小企业的扶持力度，完善相关立法。
政府要意识到中小企业在我国经济发展中的重要性，必须加大对中小企业的扶持力度，为中小企业的发展提供强有力的支撑，在政策上进行有效的引导，发挥政府财政资金的杠杆作用，促进中小企业良性发展。
可以针对中小企业出台一系列的税收优惠政策或财政补贴来减轻负担，鼓励中小企业技术创新，提高企业的竞争力，对中小企业实施资金援助，来解决中小企业在初创、技改和出口方面的资金需求。
政府建立完善有关中小企业融资的法律、法规。
《中小企业促进法》以法律的形式为中小企业的发展、融资提供有力的保障，但是，《中小企业促进法》过于原则性，不便实施，应制定具体的实施法规，如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》等，来规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。
3.2提高中小企业竟争力，增强企业自身融资能力。
随着社会的发展，市场竞争日益激烈。
中小企业必须扭转传统的公司治理混乱、管理不科学、生产效率低下等局面。
中小企业要增强内部融资能力，就必须明晰企业的产权关系，应加快自身的现代化制度改革，全面提高经营管理水平，加大创新力度，增强市场竞争力。
要运用科学、规范的手段来强化企业的内部管理，尤其是财务管理制度，完善企业的财务会计信息制度，提高企业资金的利用效率。
要加快自身的技术创新，不断提升产品的附加值，不断提高企业发展的内涵和企业信用度。
3.3推进金融改革，拓宽中小企业融资途径。
大力发展中小金融机构，建立和完善中小金融机构体系，为中小企业融资拓宽渠道，解决中小企业融资难的问题。
加大对中小企业税收优惠政策，通过税收优惠降低企业的总体支出，利于中小企业资金的积累与成长。
对于那些高新技术的中小企业，金融企业应该实施优惠的扶持政策，适当地降低这些企业的融资门槛，同时积极引导中小企业根据市场变化调整产品结构。
此外，银行应不断完善优化自身的内控机制，简化中小企业贷款的审批程序，可以开发专门针对中小企业的贷款项目来满足中小企业的资金需求。
另外，金融机构可以借鉴国外的经验，不断创新中小企业的融资方式，如：综合授信、票据贴现融资、金融租赁、出口创汇贷款、项目开发贷款和信用担保贷款等。
3.4建立健全完善的中小企业信用担保体系。
中小企业的信用问题一直是制约企业获取资金的瓶颈。
建立健全完善的中小企业信用担保体系，降低市场交易的成本和风险，提高市场交易的安全性是解决中小企业融资困难的根本途径。
这需要政府牵头，整合资源，建立全国性的中小企业征信系统体系。
由于中小企业与银行之间的信息是不对称的，通过健全中小企业的信用担保体系，银行就可以获得申请贷款中小企业的真实信用状况，也促使中小企业提高自身的信用水平，从而使中小企业获取自身发展所需资金。
那些符合国家政策扶持、发展前景良好的中小企业都应该归属于银行担保的范围。
在这个过程中还需要有法律约束，对于不守信用的小企业给予相应的惩罚。
除了健全担保机制外，还应该建立中小企业保证基金，分担金融机构的融资风险，提升其放贷意愿。
中小企业要努力提高自身素质，要培养现代企业管理制度的理念，按照现代企业制度要求来运作企业，建立健全企业的财务制度，按时还贷，注重诚信意识，获得金融机构的认同和信赖。
4结语。
中小企业是我国经济的'重要支柱，中小企业融资问题关系到企业的发展壮大。
中小企业融资问题的解决不仅需要企业加强自身管理，还需要政府和金融机构的大力扶持，不断完善中小企业社会化服务体系，唯此中小企业才能走上健康发展之路。
参考文献。
[2]王鑫鑫,王燕.浅析我国中小企业融资问题及策略[j].企业技术开发,2015(03).
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
提要改革开放至今，我国中小企业迅速发展壮大，已成为推动国民经济持续健康发展的重要生力军。但是，资金短缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的发展。本文通过分析我国中小企业融资现状，论述我国中小企业融资难的各种原因，最后对缓解我国中小企业融资难提出对策建议。
据国家发展改革委中小企业司的统计，目前我国中小企业从数量上讲已经达到4，200多万户，占全国企业总数的99.8%以上，经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3，800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上交的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。而中小企业银行贷款仅占主要金融机构贷款的16%，与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。由于中小企业规模小、贷款风险高、经营管理水平低、信用程度低、担保抵押难等，使之在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。
1、中小企业存在过高的经营风险。大多数中小企业成立时间短、规模较小、自有资本偏少，在面临市场变化和经济波动时，抵御风险的能力很差、倒闭率很高、银行不敢向它们放款。
2、中小企业制度不健全，银行难以控制信贷风险。目前，中小企业没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的财务报表和良好连续的经营业绩。故银行不敢轻易提供信贷支持。
3、中小企业社会信用偏低。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃避债务现象也很严重，制约了银行对中小企业贷款的热情。
4、中小企业缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件更为严格，要求在贷款时必须提供抵押资产。
5、产业层次低，科技含量少。中小企业大多属劳动密集型的加工企业，相对于知识密集型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低，产业层次低，科技含量少，利润空间更是狭小。
6、中小企业管理人员素质相对较低。相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。我国中小企业中大多数私营企业的领导者为初中、高中、大专文化程度，分别占56.3%、35.1%和8.2%，除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外，其余综合素质相对较差。
1、政府要加强对中小企业的扶持力度。政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资难的问题。根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点，制定特定的信贷机制。银监会在7月颁布了银行小企业信贷指导意见，提到了银行要建设六项机制。对于此，银行要积极响应银监会的政策，完善各项机制，为中小企业信贷提供良好的环境。同时，根据经济环境的变化，不断更新完善机制，尽可能地满足中小企业资金需求。
2、大力发展中小企业金融机构。银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构，并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷款比例，支持符合国家政策的中小企业的发展，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。
3、尽快建立健全中小企业担保体系。政府直接对商业银行提供中小企业贷款风险补贴。可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行一定的额度，协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，贷款失败，银行则承担一定比例的损失。在现有担保体系中建立和规范协作银行制度。明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，强化商业银行考察，评估中小企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务。参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范，明确政策性担保机构设立的目标、职责、经营方针、监督办法等，同时对这类特殊法人执行特定的财务和税收政策。建立担保资金的补充制度。政府应将扶持中小企业作为长期政策，将担保资金列入政府年度预算，为担保活动提供稳定的资金来源。同时，采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。
4、大胆尝试股权和债券融资。为保证我国证券市场的健康发展，国家应该尽快完善我国证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试，各中小企业应该抓住机会，积极准备，争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展，提高技术创新。
债券融资与股权融资相比具有风险小的优点，这对于实力较弱的小企业来说是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具，国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。
5、强化中小企业内部管理，提高中小企业自身竞争力。积极规范地推进中小企业改革。要立足现有基础，通过发展与大专院校、科研机构的科技联营、合作，引进专利和先进技术等途径，积极向信息产业、新型材料、生物工程等高新技术产业的方向发展，逐步淘汰落后设备和落后工艺，提高企业在市场中的竞争力和知名度。强化内部管理，引进科学的管理手段。运用科学的管理方法，实现对企业运作的全程化动态管理，确保生产经营的正常运行。要规范企业财务制度，提高财务管理水平，充分利用现有的金融工具，提高资金使用效率。另外，要加强培训教育和引进人才，从而使企业有强大的发展后劲，也更能得到银行强有力的支持。
中小企业已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业融资问题始终是制约中小企业发展的瓶颈，对此各级政府部门和企业家都采取了各种措施，试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力；需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况。只有这样，中小企业才能达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设中发挥更大的作用。
主要参考文献：
[3]杨令芝，周燕.中小企业融资现状、问题与创新[j].经济特区，2007.4.
中小企业融资困难论文中小企业融资困境及对策
从着手选题到最终完稿，花了将近三年的时间，这是一个不断得到导师殷切期望和悉心指点的过程，这也是一个不断学习、修正与充实的过程，这更是一个不断自省，心灵归于平静的过程。
感谢我的导师何泽荣教授和师母卿淑群教授。从攻读硕士开始，何老师就以他渊博的学识、严谨的治学态度和科学的研究方法，成为我在求学道路上的一座灯塔，使我不断纠正认识上的偏差，研究的思路逐步清晰。师母则总是在生活上给我细致的关怀，让我如沐春风。还记得年月的那场特大灾难来临之际，远在千里之外好不容易打通了老师的电话，正在学校食堂躲避余震的老师第一句话就是“你的开题报告收到了……”，平静的语调、豁达的心态，博大的胸襟，一时间令我泪如泉涌。老师以他高尚的人格魅力，不但教我如何治学，更教我如何做人，使我终生受益。
感谢光华园里引领我求知历程的师长，周宏元教授、倪克勤教授以及金融学院和研究生部的各位老师，是他们给我传道、授业、解惑，推动了我论文的写作感谢烷花溪畔伴随我学习的同学，是他们给予我无私的帮助，让我求学的道路不再孤单感谢单位的领导和同事，是他们鼓励支持我，为我分担工作，使我顺利完成学业感谢我的友人亲人，是他们时刻激励鞭策我，并与我分享实践中的感受。深深地感谢这些没有具名的人们谨将论文献给我亲爱的父母，每当看到他们饱含期许的目光，想到他们充满深情的付出，我就会获得无尽的力量前行再前行。
最后，也将此文与我的丈夫付炜分享，这一路他都分享了我的悲欢。祝我们的女儿付双宁小朋友健康成长，愿她有一颗感恩、宽容的心！
中小企业融资困难论文中小企业融资困境及对策
在我国，大部分的中小企业都是传统的经营方式，属于“家族式管理”，企业的老板与员工存在着“血源”关系，导致内部治理结构混乱。这样的法人治理结构使中小企业的体制不健全、生产经营混乱、产权不明晰，企业主拥有高度的决策权。从而导致道德规范超越了法律制度，这种管理模式严重影响了中小企业的发展。
由于法人治理结构混乱，使中小企业在经营过程中存在许多违法违规的行为，例如会计造假问题，由于中小企业会计人员技术水平低下，财务制度混乱，账簿报表不明晰，存在假账，又缺乏监督部门，导致银行等金融机构难以掌握中小企业的会计信息。另外，还有部分中小企业受传统经营思想影响，害怕信息公开会影响自身的经营利益，由此带来的利益问题。所以，部分中小企业不愿意公开信息。
2.1.3从中小企业内部环境因素方面分析。
中小企业具有员工数量少、资产少、可抵押的资产更少、管理不完善、产量少、科技水平低、市场竞争力低、抗风险能力低等弱点。从这些方面可以看出，中小企业属于经营风险比较大的企业。在我国有近35%的中小企业在3年内消失，55%的中小企业在5年内倒闭。在这样的高倒闭风险情况下，就造成了中小企业难以在金融机构获得资金融通的根本原因。
2.2从经济学角度分析。
在我国现行的金融制度中，市场的力量无法促使资金配置到中小企业中。导致这种结果的原因是融机构作为金融市场的主体，追求的是利益的最大化。然而，中小企业呢？由于经营规模小、可抵押的资产少、财务制度混乱、法人治理结构不完善等原因。导致金融机构认为对中小企业融资是风险大、成本高、收益少，因此中小企业无法从金融机构获得资金。另外，由于中小企业知名度不高、财务制度混乱、科研能力低、法人治理结构混乱等原因达不到证监会的要求，不能在证券市场上发行股票、债券等。因此难以在资本市场上融资。在这种金融制度中，无论是直接融资还是间接融资，中小企业都难以通过金融市场获得资金。
2.3从商业银行角度分析。
2.3.1所有制歧视。
在我国银行业当中，主要以国有商业银行为主，他们的工作目标是扶持国民经济发展。在这样的金融体制下，银行业的贷款对不同的所有制企业给予不同的待遇，存在所有制歧视现象。国有商业银行贷款主要是面向国有企业，因此，即便是近年来国家提出扶持中小企业发展，但由于国有商业银行贷款条件苛刻，中小企业还是难以获得资金融通。企业在激烈的市场竞争中，应具有平等的权利和义务，但是受到所有制的惯性影响，国有商业银行更愿意把资金贷给国有企业，而对非国有中小企业存在所有制歧视现象。
2.3.2信息不对称和交易成本高。
信息不对称是指在金融市场上由于借贷双方存在信息不对称，导致银行会出现“逆向”选择。银行与借款人之间存在信息不对称，借款人的道德、诚信、风险与收益等，借款人比银行知道更多，更具有信息优势。这种形势下银行处于不利地位，为了消除这些不利的因素，银行就有可能放弃信贷资金。对于上市公司来说，银行可以付出较少的代价获得信息，但中小企业呢？银行只能通过企业内部员工、消费者、供应商等获得经营信息和财务信息。而中小企业，其信息基本上是不公开的，有时是虚假的财务信息，银行很难通过一般的渠道获得财务信息和经营信息。所以中小企业在融资时，无法向银行提供令人信服的信息。因此，银行对中小企业贷款时，需是付出较大的人力、物力获得信息，这样使银行付出较大的交易成本。
3.1.1加强内部管理，完善法人治理结构。
建立现代企业管理制度，把所有者与经营者分离。众所周知，目前中小企业属于“家族式”企业，员工与企业都有血源关系，由于员工职责不明确，内部管理不善，目标没有落实，导致内部管理混乱，经济效益欠佳。因此，必须建立现代企业制度，把所有者与经营者分离，明确经营者的.权利与义务。建立企业内部管理制度，在企业内部形成各种制度。例如形成生产管理制度、财务管理制度、人力资源管理制度等，把这些的工作落到实处。
3.1.2加强诚信体系建设。
诚信是企业参与市场竞争的基石，诚信关系到企业的成败，诚信是企业最重要的无形资产。目前我国中小企业的“诚信”是企业的短板。诚信缺失在中小企业中普遍存在，再加上中小企业可以押抵的资产又少，所以，中小企业很难通过融资的方式获得资金。但是，国家近年来非常重视诚信体系的建设，中小企业可以借此机会，加强诚信体系的建设，弥补自身的不足。
3.2从政府角度解决。
3.2.1建立相应的政策扶持中小企业发展。
国家应全面落实中小企业发展的政策措施，消除各种障碍，建立完善的市场竞争制度，放宽市场准入，积极鼓励大众创业，鼓励民间资本进入法律允许的行业和领域。同时，加大财税部门对中小企业的扶持力度，突出重点，向民生领域倾斜。加大资金对中小企业的扶持力度，成立基金加快中小企业的发展。税务部门要认真执行国家税收优惠政策，简化纳税申报流程，提高纳税服务质量。各级地方政府应简化办事程序，减少行政事业收费和各种经营服务收费，减轻中小企业负担。
各级地方政府应成立中小企业投资公司，授予其明确的职能，为中小企业服务，为中小企业提供担保，为中小企业提供经营及财务方面的咨询，发放国家经济状况、法律、统计等资料。在特殊情况下，直接向中小企业和个人提供贷款。中小企业投资公司一般情况下不直接融资，而是为中小企业服务，提供各种担保。
3.2.3建立发达的资本市场。
国家证券监会要依照相关的管理规定和业务规则，积极为中小企业提供完善的资本市场，为中小企业提供创新的融资方式，丰富其资本市场的产品和机制，推进改革创新，提供有效率的资本市场，让中小企业也参与到资本市场的进程中。
3.3从银行等金融机构角度解决。
3.3.1完善民间资本的合理发展，组建民间小额信贷公司。
众所周知，由于中小企业难以获得银行的货款，但是我国民间资本充足，因此，民间信贷可以解决中小企业融资难的问题。国家应从法律的地位认可民间金融，促进民间资金的合理发展，保护民间资金使用的合理性、合法性，引导其合法化。同时，应放宽市场准入，允许成立民间小额信贷公司，培育小额信贷公司对金融市场的风险识别、应对能力，维护金融市场有秩序的发展。
3.3.2发展小银行。
由于国有大型商业银行实行逐级授信制度，导致中小企业难以获得信贷资金，但是国家可以放宽银行业准入制度，允许成立小银行，可以在全国各地成立乡镇银行。根据国际上大量研究发现，小银行更加倾向于为中小企业提供贷款。因为小银行属于地方性的银行，小银行与地方的中小企业存在着一定的血源关系。根据“小银行优势论”的理论，地方的小银行能够有效地解决资金融通的问题。
作者:程伟东单位:广州华夏职业学院。
参考文献:。
[1]刘颖.浅析中小企业融资策略[j].经济研究参考,2013(53).
[2]郭娜.政府？市场？谁更有效[j].金融研究,2013(3).